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发表于2023-03-01 3次查看

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  2023年2月17日,主要指数继续调整,上证综指收跌0.77%。其中成长板块下跌幅度较大,创业板指跌幅达2.51%,而科创50也下跌1.87%。两市超2900只个股下跌,总体跌多涨少。沪深两市成交继续活跃,成交额略超9000亿元。北向资金净买入约20亿元。

  市场下跌,尤其是成长板块调整幅度较大,原因在于:1)近期美国非农就业、零售销售等经济数据公布,显示美国经济仍有韧性,美联储加息节奏及美元向上走势或超市场预期,流动性压力加剧,而成长板块对美债利率的上行尤为敏感。2)近期市场反弹,止盈需求较大,带来资金流出压力。尤其是ChapGPT等与成长赛道相关的概念股累积了较多获利盘,但近期缺乏更多事件催化概念股上涨,获利盘大幅兑现,ChatGPT等概念的快速降温带动市场转跌。3)市场对基本面、疫情波动与政策不确定性的担忧加剧,仍待3月出炉的经济数据验证,观望情绪有所强化。4)近期新能源车销量数据公布,市场担忧新能源产业链的景气持续性,进而带动新能源产业链回调,并波及成长板块。

  往后看,虽然近期股指波动加大,但市场总体风险有限。一方面,中国经济仍在复苏中,1月制造业和服务业PMI均回升至景气水平,1月信贷数据整体迎来“开门红”,再加上两会在即,稳增长政策或继续加码,市场从修复预期迈向基本面实质改善。另一方面,美债收益率、美元指数或已见顶,海外流动性大概率继续边际改善,而居民信贷意愿仍待政策支持,国内流动性或维持受呵护状态。尽管有一时波动,但不影响市场底部向上的整体趋势,继续看好后市行情。

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